• Liquidação - Desalavancagem Automática

    Visão geral

    Quando a posição de um negociador é liquidada, a posição é assumida pelo motor BaseFEX [liquidação]/docs/liquidação. Se a liquidação não puder ser preenchida no momento em que o preço da marca atingir o preço de falência, o sistema ADL desalavanca automaticamente as posições dos traders por lucro e prioridade de alavancagem.
    O preço em que as posições de um trader são fechadas é o preço de falência da ordem liquidada inicial.

    Ranking de Desalavancagem Automática

    Você pode verificar sua posição em uma fila apresentada por um indicador. Este indicador representa sua prioridade na fila em incrementos de 20%:

    Se todas as cinco barras estão acesas, significa que sua posição está entre os top 20%. No caso de uma liquidação que não pode ser pega no mercado, você pode ser desalavancado.
    Na BaseFEX, o [Fundo de Seguro](/dados/fundo de seguro) é usado para evitar que a Desalavancagem Automática ocorra. Se for esgotado para um determinado contrato, ocorrerá auto-desalavancagem.
    Se você for desalavancado, uma notificação será enviada a você. Suas ordens abertas serão canceladas, e você pode voltar ao mercado mais tarde.

    Cálculo de Classificação Prioritária

    A prioridade de desalavancagem é calculada pelo lucro e alavancagem. Os traders mais rentáveis e mais alavancados são desalavancados primeiro.
    O cálculo do ranking é o seguinte:

    Classificação = Porcentagem PNL * Alavancagem efetiva (se porcentagem PNL > 0)
            = PNL Percentagem / Alavancagem efetiva (se porcentagem PNL < 0)
    
    Onde
    
    Alavancagem Efetiva = Abs (Valor De Marca) / (Valor De Marca – Valor De Falência)
    Porcentagem De PNL = (Valor De Marca - Valor De Entrada Avg) / Abs (Valor De Entrada Avg)
    Valor Da Marca = Valor De Posição No Preço Da Marca
    Valor De Falência = Valor De Posição No Preço De Falência
    Valor De Entrada Avg = Valor De Posição No Preço Médio De Entrada
    

    O sistema divide as posições por longas e curtas, e então as classifica do mais alto para o mais baixo.

    Desalavancagem automática vs. Perda Socializada

    A BaseFEX utiliza um sistema de desalavancagem automática como uma evolução para o sistema "Perda Socializada".

    Os sistemas de perda socializada têm algumas desvantagens:

    • Um único negociador de risco pode criar uma perda substancial para todos os negociadores, incluindo negociadores de baixo risco.
    • O lucro deve ser bloqueado até o reequilíbrio ou liquidação em caso de perdas.

    O sistema de Desalavancagem Automática visa resolver a incerteza de perdas, permitindo que os comerciantes tomem decisões assim que o evento de desalavancagem ocorra, em vez de esperar por reequilíbrio ou liquidação. Os comerciantes que se desalavancarem serão imediatamente informados de seu preço e tamanho de fechamento. Eles podem então optar por voltar ao mercado.

    Example of Auto-Deleveraging and the Ranking system

    Se dentro do sistema de negociação, há seis longas e seu PNL alavancado efetivo foi calculado. Quanto maior o ranking da PNL, maior o efetivo alavancado PNL.

    Conta Quantidade Ranking PNL
    1 10 3
    2 10 6
    3 20 1
    4 30 4
    5 20 5
    6 10 2

    O sistema de negociação classificará essas posições do mais alto para o mais baixo e calculará o quintil relacionado a cada posição.

    Conta Quantidade Ranking PNL Porcentagem
    2 10 6 20%
    5 20 5 40%
    4 30 4 60%
    1 10 3 80%
    6 10 2 80%
    3 20 1 100%

    Quando uma liquidação acontece, os negociadores nos percentis superiores serão desalavancados primeiro. Por exemplo, se uma posição curta foi liquidada com tamanho 20 e preço de falência de USD 650, acontecerá o seguinte:

    As contas 2 e 5 serão desalavancadas ao preço de falência de USD 650. A conta 2 terá sua posição inteira de 10 contratos encerrados, enquanto os 10 contratos restantes da liquidação curta serão atribuídos à conta 5,

    A conta 5 terá, portanto, 10 contratos restantes (a partir de 20). Dependendo de sua alavancagem efetiva, a conta 5 pode ou não permanecer no quintil mais baixo.

    Ambos os usuários serão notificados e autorizados a reinserir suas posições.

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