Руководство по содержаниюО BaseFEXСлужба поддержкиОбзор фьючерсных контрактовОбзор бессрочных контрактовБессрочный контракт BTCUSD Бессрочный контракт ETHXBT Бессрочный контракт XRPXBT Бессрочный контракт BCHXBT Бессрочный контракт LTCXBT Бессрочный контракт BNBXBT Бессрочный контракт BTCUSDT Бессрочный контракт ETHUSDT Бессрочный контракт EOSUSDT Бессрочный контракт ETCUSDT Бессрочный контракт DASHUSDT Бессрочный контракт ZECUSDT Операционные издержкиКак торговатьмаржа - Изолированная маржа и кросс маржамаржа - Изолированная маржа и кросс маржамаржа - Лимиты рискаОрдер - Настройки ордераордеров - Тип ордеровЛиквидация - ОбзорЛиквидация - Маркировка по справедливой ценеЛиквидация - Авто-делевериджингФинансированиеПрибыль и убытокКриптовалютные деривативыбессрочным контракт свопФьючерсы BitcoinETH фьючерсыXRP бессрочные контрактыМаржинаяльная торговляЛимитный ордер против Стоп ордерBaseFEX vs. CompetitorsПолитика вывода средствОтсутствие KYCПресса и медиаПартнерская программаУсловия обслуживанияПолитика конфиденциальностиБезопасностьТермин маржиFAQBlog
  • Ликвидация - Авто-делевериджинг

    Обзор

    Рыночная позиция трейдера передается в ликвидационный модуль BaseFEX после того, как она была ликвидирована. Если позиции не могут быть ликвидированы к тому моменту, когда рыночная цена достигает уровня цены банкротства, ADL автоматически закрывает рыночные позиции трейдеров на основании приоритета с учетом размера прибыли и величины кредитного плеча.

    Цена, при которой рыночные позиции трейдеров закрываются, – это цена банкротства первоначально ликвидированного ордера.

    Приоритетность закрытия позиций посредством ADL

    Ваша позиция в очереди всегда указывается с помощью индикатора. Этот индикатор показывает уровень приоритетности ваших рыночных позиций в очереди в виде сегментов, каждый из которых равен 20%:

    В приведенном выше примере все «цветовые сегменты» индикатора горят. В случае невозможности выполнения ликвидации по рыночной цене ваши позиции могут подвергнуться делевериджингу.

    Страховой фонд используется для предотвращения автоделевериджинга (ADL). Если ресурсы фонда, выделенные для определенного контракта, закончились, выполняется ADL.

    В случае делевериджинга вам будет направлено соответствующее уведомление. Открытые ордеры будут отменены и вы можете повторно ввести параметры.

    Расчет приоритета ранжирования

    Приоритетность делевериджинга определяется на основе величины прибыли и кредитного плеча. В первую очередь закрываются позиции трейдеров с более высокой прибыльностью и кредитным плечом.

    Расчет ранжирования выглядит следующим образом:

    Ранжирование  = Процентное соотношение прибыли и убытков (PNL) * Эффективный леверидж (если процент PNL > 0) = Процент PNL/Эффективный леверидж (если процент PNL < 0), где 
    Эффективный леверидж = |(Значение маркировки)|/(Значение маркировки - Стоимость банкротства) 
    Процент PNL = (Значение маркировки - Среднее значение входа)/|(Средняя стоимость входа)|
    Значение маркировки = Стоимость позиции по цене маркировки
    Стоимость банкротства = Стоимость позиции по цене банкротства 
    Средняя стоимость входа = Стоимость позиции по средней цене входа

    Система разделяет такие рыночные позиции на длинные и короткие и ранжирует их от более высоких к более низким.

    Дополнительная информация об авто-делевериджинге

    BaseFEX дополнительно применяет систему авто-делевериджинга (Auto-Deleveraging, ADL) для обеспечения маржи по спекулятивным производным инструментам.

    Системы социализированного распределения убытков имеют несколько недостатков:

    • Один рисковый трейдер может привести к большим убыткам многих трейдеров, в том числе трейдеров с низким уровнем риска.
    • В случае несения убытков ,прибыль должна быть заблокирована до перебалансировки или рассчитаны.

    Система ADL способствует устранению неопределенности и позволяет трейдерам принимать торговые решения незамедлительно после делевериджинга, а не ждать перебалансировки или исполнения расчетов. Трейдеры, которые проходят делевериджинг, будут немедленно проинформированы о цене и размере закрытия их позиций. Далее они могут повторно открыть позиции на рынке.

    Пример авто-делевериджинга и системы ранкинга

    IПредположим, что в системе зарегистрировано 6 длинных позиций (лонгов), а оценка их PNL с учетом кредитного плеча успешно выполнена. Обратите внимание: чем выше рейтинг PnL, тем выше эффективный PnL с учетом кредитного плеча.

    Аккаунт Количество Ранг PNL
    1 10 3
    2 10 6
    3 20 1
    4 30 4
    5 20 5
    6 10 2

    Система ранжирует позиции в убывающем порядке (от самого высокого до самого низкого ранга) и затем вычисляет квинтиль, связанный с этой позицией.

    Аккаунт Количество Ранг PNL Квинтиль
    2 10 6 20%
    5 20 5 40%
    4 30 4 60%
    1 10 3 80%
    6 10 2 80%
    3 20 1 100%

    В случае ликвидации пользователи, находящиеся в верхних процентилях, первыми подвергаются делевериджингу. Рассмотрим пример короткой позиции размером 20 контрактов, которая была ликвидирована по цене банкротства 650 долларов США.

    Позиции аккаунтов 2 и 5 будут закрыты делевериджингом по цене банкротства 650 долларов. 10 контрактов аккаунта 2 будут закрыты полностью, оставшиеся 10 контрактов от ликвидируемой короткой позиции будут переданы аккаунту 5.

    Таким образом, у аккаунта 5 останется 10 открытых контрактов (из 20). В зависимости от эффективного кредитного плеча аккаунт 5 может оставаться или не оставаться в самом низком квинтиле.

    Оба пользователя будут уведомлены и получат возможность повторно открыть свои позиции.

  • ---