• 强制平仓 - 自动减仓

    概述

    当交易者被强制平仓时,其剩余仓位将被 BaseFEX 的强平系统接管。如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的交易者进行减仓。减仓的先后顺序由杠杆和盈利比率决定。

    自动减仓将根据强平仓位的破产价格进行平仓。

    自动减仓的排序系统

    在任何时候,交易者在序列中的位置都由一个指示器来显示。该指标以 20% 的增量表示您在队列中的优先级:

    若上图中所有的“灯”都点亮,意味着交易者的位置在最高百分位。无法在市场上进行平仓的情况下,交易者可能会被去杠杆化。

    保险基金用于防止自动减仓。如果某一合约被耗尽, 自动减仓将会发生。

    若交易者被自动减仓,将会收到通知。未成交委托将被取消,您可以自由重新开仓。

    排序计算公式

    减仓的优先次序是通过收益和杠杆计算出来的。收益和杠杆高的交易者会首先去杠杆化。

    排序计算如下︰

    排序 = 盈利百分比 * 有效杠杆  (如果盈利)
        = 盈利百分比 / 有效杠杆  (如果亏损)
    
    其中
    
    有效杠杆 = abs(标记价值) / (标记价值 - 破产价值)
    盈利百分比 = (标记价值 - 平均开仓价值) / abs(平均开仓价值)
    标记价值 = 位于标记价格时的仓位价值
    破产价值 = 位于破产价格时的仓位价值
    平均开仓价值 = 位于平均开仓价格时的仓位价值

    系统将多空双方分开由高之低排序。

    自动减仓示例

    BaseFEX 通过自动减仓系统避免社会化损失(即分摊损失)。

    社会化损失制度有以下缺点:

    • 单一高风险交易者可能会导致所有交易者(包括低风险交易员)出现巨大损失。
    • 为防止系统亏损,须锁定收益直至系统平衡或结算。

    自动减仓系统旨在解决损失的不确定性,让交易者无需等待系统平衡或结算,可立即做出决定。被自动减仓的交易者会立刻收到通知,告知其减仓的仓位和价格。之后,他们可以选择重新进入市场。

    自动减仓和排名系统的示例

    假设系统内有 6 个多单,他们的有效杠杆盈亏得分已经被计算出来。请注意,盈亏排名越高,其有效杠杆率越高。

    账户 数量 杠杆化盈亏排名
    1 10 3
    2 10 6
    3 20 1
    4 30 4
    5 20 5
    6 10 2

    下一步,系统将根据这些数值从高到低对仓位进行排名,并计算相应的五分位。

    账户 数量 杆杆化盈亏排名 五分位
    2 10 6 20%
    5 20 5 40%
    4 30 4 60%
    1 10 3 80%
    6 10 2 80%
    3 20 1 100%

    在爆仓的情况下,最高百分位的用户将首先进行去杠杆化。假设一个被清算的做空的仓位,其仓位数量为 20,破产价格 650 美元。

    账户 2 和 5 的仓位将在破产价格 650 美金被自动减仓。其中,账户 2 将有 10 张合约被自动减仓,剩余的 10 张强平合约将被分配到账户 5。

    账户 5 因此将有 10 个剩余合同(从20个)。根据他其有效杠杆,账户 5 可能会或可能不会保持在最低的五分位数。

    上述两位用户均会得到通知提醒,之后可选择重新开仓。

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