强制平仓 - 自动减仓
概述
当交易者被强制平仓时,其剩余仓位将被 BaseFEX 的强平系统接管。如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,自动减仓系统将会对持有反方向仓位的交易者进行减仓。减仓的先后顺序由杠杆和盈利比率决定。
自动减仓将根据强平仓位的破产价格进行平仓。
自动减仓的排序系统
在任何时候,交易者在序列中的位置都由一个指示器来显示。该指标以 20% 的增量表示您在队列中的优先级:
若上图中所有的“灯”都点亮,意味着交易者的位置在最高百分位。无法在市场上进行平仓的情况下,交易者可能会被去杠杆化。
保险基金用于防止自动减仓。如果某一合约被耗尽, 自动减仓将会发生。
若交易者被自动减仓,将会收到通知。未成交委托将被取消,您可以自由重新开仓。
排序计算公式
减仓的优先次序是通过收益和杠杆计算出来的。收益和杠杆高的交易者会首先去杠杆化。
排序计算如下︰
排序 = 盈利百分比 * 有效杠杆 (如果盈利)
= 盈利百分比 / 有效杠杆 (如果亏损)
其中
有效杠杆 = abs(标记价值) / (标记价值 - 破产价值)
盈利百分比 = (标记价值 - 平均开仓价值) / abs(平均开仓价值)
标记价值 = 位于标记价格时的仓位价值
破产价值 = 位于破产价格时的仓位价值
平均开仓价值 = 位于平均开仓价格时的仓位价值
系统将多空双方分开由高之低排序。
自动减仓示例
BaseFEX 通过自动减仓系统避免社会化损失(即分摊损失)。
社会化损失制度有以下缺点:
- 单一高风险交易者可能会导致所有交易者(包括低风险交易员)出现巨大损失。
- 为防止系统亏损,须锁定收益直至系统平衡或结算。
自动减仓系统旨在解决损失的不确定性,让交易者无需等待系统平衡或结算,可立即做出决定。被自动减仓的交易者会立刻收到通知,告知其减仓的仓位和价格。之后,他们可以选择重新进入市场。
自动减仓和排名系统的示例
假设系统内有 6 个多单,他们的有效杠杆盈亏得分已经被计算出来。请注意,盈亏排名越高,其有效杠杆率越高。
账户 | 数量 | 杠杆化盈亏排名 |
---|---|---|
1 | 10 | 3 |
2 | 10 | 6 |
3 | 20 | 1 |
4 | 30 | 4 |
5 | 20 | 5 |
6 | 10 | 2 |
下一步,系统将根据这些数值从高到低对仓位进行排名,并计算相应的五分位。
账户 | 数量 | 杆杆化盈亏排名 | 五分位 |
---|---|---|---|
2 | 10 | 6 | 20% |
5 | 20 | 5 | 40% |
4 | 30 | 4 | 60% |
1 | 10 | 3 | 80% |
6 | 10 | 2 | 80% |
3 | 20 | 1 | 100% |
在爆仓的情况下,最高百分位的用户将首先进行去杠杆化。假设一个被清算的做空的仓位,其仓位数量为 20,破产价格 650 美元。
账户 2 和 5 的仓位将在破产价格 650 美金被自动减仓。其中,账户 2 将有 10 张合约被自动减仓,剩余的 10 张强平合约将被分配到账户 5。
账户 5 因此将有 10 个剩余合同(从20个)。根据他其有效杠杆,账户 5 可能会或可能不会保持在最低的五分位数。
上述两位用户均会得到通知提醒,之后可选择重新开仓。