• Kripto Türevleri Nedir?

    En basit tanımıyla türev, iki ya da daha fazla taraf arasında yapılan ve değerini dayanak varlıktan, yani alanımıza göre kripto paralardan türeten (bu yüzden “türev” adı verilir) bir finansal sözleşmedir. Daha da açmak gerekirse, hisse senedi veya kripto para gibi belirli bir varlığı, önceden belirlenen bir fiyattan ve gelecekte belirli bir tarihte satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır.

    Türevler içinde hiçbir doğal ya da doğrudan değer bulunmaz. Bir türev sözleşmesinin değeri, sadece dayanak kripto paranın gelecekte beklenen fiyat hareketlerine dayanmaktadır.

    İşte En Yaygın Kullanılan 3 Türev Ürün Tipi

    • Swap’lar: Swap, iki taraf arasında yapılan ve gelecekteki bir dizi nakit akışını ilgilendiren ve genellikle de dayanak varlık olarak krediler, bonolar veya senetler gibi faizli enstrümanlara dayanan bir sözleşmedir. Faiz swapları en sık rastlanan swap türüdür. Bunlar, iki farklı taraf arasında dalgalı kur ödeme akışına karşılık gelecekteki bir sabit faizli ödeme akışının takasını içermektedir.

    • Vadeli Sözleşmeler: Bir alıcıya bir varlığı (emtia gibi) bir sabit fiyattan ve önceden belirlenmiş bir gelecek fiyattan satın alma veya satma yükümlülüğü veren finansal sözleşmelerdir.

    • Opsiyonlar: Bir alıcıya bir varlığı önceden belirlenmiş bir sabit fiyattan satın alma veya satma hakkı (yükümlülüğü değil) veren finansal sözleşmelerdir.

    Kripto para türevleri piyasası hala daha çok genç olması nedeniyle günümüzde kamuoyu sadece az sayıda türev kullanmaktadır. Bitcoin’in kripto para piyasasının toplam piyasa sermaye stokunun %50’den fazlasını kontrol etmesi nedeniyle en sık kullanılan kripto para türevleri Bitcoin vadeli sözleşmeleri ve opsiyonlarıdır ve bu da Bitcoin’i dünyanın en sık takas edilen ve en önemli para birimi yapmaktadır.

    Türev Yatırımı Yapmak için 3 Neden

    1.Fiyatta dalgalanma riskini azaltır

    Türevlerin varoluşunun ardındaki en önemli neden, türevlerin kişi ve kurumlar için riski azaltması ve kendilerini dayanak varlığın fiyat dalgalanmalarında korumalarına yardımcı olmasıdır. İşte türevlerin riski azaltmak için nasıl kullanacağına mükemmel bir örnek.

    Harika görünümlü otomobiller hakkında bilginizi taze tutmak için bir spor otomobil dergisine abone olduğunuzu düşünün. Bu hizmeti satın alan kişi olarak yayımcının size bir yıl boyunca sabit bir fiyattan belirli sayıda dergi sağlamasına izin verirsiniz. Bu da, belirlenen 1 yıllık süre içinde ödeyeceğiniz kesin fiyatı ve alacağınız kesin ürün/hizmeti belirlediğiniz vadeli sözleşmelere oldukça benzemektedir.

    Diğer bir deyişle, bir sene boyunca her ay bir dergi almayı garantilersiniz, sabit bir fiyat ödeyeceğinizi bilirsiniz ve buna karşılık kablo TV aboneliğinin fiyatı dahi yıl içinde değişebilmektedir. Bu sözleşmeye girerek, yıl boyunca daha yüksek bir aylık ücret ödemek zorunda kalma riskini azaltmış olursunuz. Ne kadar da harika, öyle değil mi!

    Buna verebileceğimiz diğer bir iyi örnek ise maliyetlerin bütçeyi aşmamasını sağlamaya çalışan ve gelecek sezonun hasadı için satış ve kâr öngörüsünde bulunan muz çiftçileridir. Muz fiyatı piyasa şartlarına göre her gün dalgalandığı için muz çiftçisi, yakın gelecekte piyasada satış fiyatını garantileyen bir vadeli sözleşme imzalayarak bu günlük fiyat dalgalanmalarından kendisini koruyabilir. Benzer şekilde, şirketler fiyat dalgalanmalarının yarattığı riski azaltmak için türevler kullanabilir. Bir çiftçiden muz satın almak isteyen bir fırın, muz fiyatını bir sene boyunca sabitlemek amacıyla bir sözleşme kullanabilir. Bu da şirketin o sene için bütçesini öngörebilmesini ve muz fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı kendisini koruyabilmesini sağlar.

    2. Koruma (Hedging)

    Yatırımcılar, yatırım portföylerini korumak için türevler kullanabilirler. Buna "hedging" adı verilir ve potansiyel zararı telafi etmek için eyleme geçilmesini kapsar. Türevler, kurumlar ve yatırımcılar için önemli risk yönetimi teknikleridir. Kapsam konsepti, tıpkı portföyünüzde bir sigorta poliçesi olması ile benzerlikler gösterir. Şimdi bir kapsam senaryosunu sizin için örnekleyelim:

    Diyelim ki Alibaba (BABA) hisselerinde boğa trendini izliyorsunuz ve çok sayıda BABA hissesine sahipsiniz. Bununla birlikte, büyük bir risk de almış bulunuyorsunuz. ABD ekonomisi sistem kaynaklı bir şok yaşar ya da kötü haberler alırsa BABA fiyatlarının düşeceğinden ve yatırım sermayenizi azaltacağından emin olabilirsiniz. Genel yatırım riskinizi azaltmak için türevler - opsiyon sözleşmeleri cinsinden - kullanabilirsiniz. "Sat opsiyonları" adı verilen bir opsiyon tipi kullanarak dayanak varlığın (bu örnekte BABA hisseleri) fiyatının düşmesi ile sahip olduğunuz opsiyon sözleşmelerinin değerinin artışından avantaj sağlarsınız.

    Bunu belirttikten sonra, eğer BABA hisselerine sahipseniz ve portföyünüzü etkileyebilecek potansiyel olumsuz durumlardan endişeleniyorsanız, yatırımlarınızı korumak ve potansiyel zararı telafi etmek için türevler satın alabilirsiniz. Her ne kadar BABA yatırımınızın ilk değeri düşüyor olsa da sat opsiyon türevlerinizin değerindeki artış genel zararınızı dengeleyecektir. Türevlerde deneyim ve uzmanlık gibi faktörlere bağlı olarak bir yatırımcı boğa ya da ayı piyasası olması fark etmeksizin kâr edebilir.

    Hedge sayesinde yatırım yolculuğunuz boyunca potansiyel baş ağrısı ya da endişelerden kurtulabilirsiniz. Türevler kullanan bir sigorta poliçesine sahip olmak risklerinizi iyi yönetmenize imkan tanır ve en önemlisi iştah ve uykunuzun kaçmamasını sağlar.

    3. Beklenti

    Yatırımcılar kripto para fiyatları hakkında spekülasyon yapmak ve dayanak kripto para fiyatındaki değişikliklerden kâr etmek için sıklıkla kaldıraç kullanır. Örneğin, coin’i "satarak" (shorting) genel kripto para fiyatlarındaki beklenen düşüşten avantaj sağlamaya çalışabilir. Shorting - ya da kısa satış - bir menkul değerin fiyatına karşı bahse girme eylemidir. Genel piyasada daha yüksek düzeyde dalgalanma yaratması nedeniyle spekülasyona kimse olumlu bakmamaktadır.

    Geleneksel olarak, kripto paralardan - ya da diğer herhangi varlıktan - kâr etmenin yollarından biri, coin’i düşük fiyattan satmak ve daha sonra da daha yüksek fiyattan satmaktır. Ancak, bu sadece boğa piyasasında veya piyasa yükselirken yapılabilir. Shorting ise ayı piyasasından veya piyasa düşüşe geçtiği zaman kâr etmenin yoludur.

    Kısa satmanın ("sell short") en basit yolu, üçüncü bir taraftan (borsa ya da broker) bir menkul değer ödünç almak ve fiyatın düşeceğini beklemeniz halinde bunu derhal piyasaya satmaktır. Fiyat düştükten sonra bunu piyasaya iade edebilir ve ilk başta sattığınız aynı sayıda menkul değeri geri satın alabilirsiniz. Yani hesabınızı üçüncü taraflarla kapatırsınız. Bu durumda menkul değerlerin ilk satış fiyatı ve daha düşük fiyattan geri dönüşlerinden avantaj sağlarsınız.

    Daha basit bir çözüm ise türev sözleşmeler kullanmaktır, çünkü bunlar çok daha ucuz ve "kârlıdır". Bir kişi kripto para fiyatlarının sürdürülebilir olmadığını veya çok yakında düşüşe geçeceğini düşünürse o kişi açık piyasada bunun aksini (piyasanın yükseleceğini) düşünen herhangi kişilere türev sözleşmeler satabilir.

    Bitcoin Opsiyonları Nedir?

    Opsiyonlar, sahibine bir varlığı belirli bir fiyattan ve kararlaştırılan gelecekteki bir tarihte satın alma veya satma hakkını (yükümlülüğünü değil) verir.

    Opsiyonlar döviz ve emtia piyasalarında son derece yaygın kullanılır ama hisse senedi, bono, endeks ve elbette bitcoin gibi diğer finansal varlıkların opsiyonlarını satın almak da mümkündür.

    Neden Bitcoin Opsiyonlarına Yatırım Yapmalı?

    Bitcoin opsiyonları alıp satmanın iki nedeni vardır: spekülasyon ve kapsam. Gelecek üç ay içinde bitcoin fiyatının 10.000$’ın üzerinde çıkacağını düşünüyorsanız, ya bitcoin (BTC) satın alabilir ve bunu üç ay boyunca tutabilirsiniz ya da çok daha küçük bir ücretle kullanım fiyatı 10.000$ olan ve vadesi üç ay olan bitcoin opsiyonları satın alabilirsiniz. Bitcoin opsiyonları satın alarak bitcoin fiyatının 10.000$’ı aşacağını ve kullanım fiyatı 10.000$ üzerinde olduğu zaman "karda" olacağınıza bahse girersiniz.

    Bitcoin opsiyonları için küçük bir prim (fiyat) ödemeniz gerekir. Dolayısıyla, opsiyonların kârda olması halinde çok sayıda opsiyon satın alarak yüksek gelir elde edebilirsiniz. Opsiyon "zararda" (10.000$ kullanım fiyatı altında) kapanması halinde yatırdığınız tutarın tamamını kaybedersiniz.

    Dijital varlık portföyünüzü genişletmek için de bitcoin opsiyonları kullanabilirsiniz. Birçok profesyonel yatırımcı Bitcoin opsiyonlarını bu şekilde kullanmaktadır.

    Dijital varlık portföyünüzü bitcoin opsiyonları ile genişletmek için örneğin kullanım fiyatı 3.750$ ve vadesi altı ay olan (mevcut BTC fiyatından %25 daha düşük) bir bitcoin sat opsiyonu satın alabilirsiniz. Bitcoin fiyatı %25’ten daha fazla düşerse (bunun çeşitlendirilmiş dijital varlık portföyünüzdeki etkisi %25’ten biraz fazla olacaktır), opsiyonlarınızın portföy değerindeki herhangi düşüşü telafi edecek şekilde "kârda" olacak olması nedeniyle kısmen de olsa daha fazla zarara karşı korunmuş olursunuz.

    Piyasanın tersine dönmesi halinde korunacak portföy oranını belirleyecek olan koruma oranını belirlemek ise size kalır. Koruma oranını 1 olarak seçerseniz bu, portföyünüzün piyasa düzelirse tamamen korunacağı anlamına gelir. Bununla birlikte, daha fazla opsiyon satın almanız gerekeceği için bunun size maliyeti daha fazla olacaktır. Bunun sonucunda, piyasa toparlanır ve opsiyonlar kapanırsa opsiyon fiyatı potansiyel kâr ile birlikte düşecektir.

    BaseFEX Size Bitcoin Kripto Türev Yatırımında Neler Sunabilir?

    BaseFEX yatırımcıya öncelik veren ilk ve tek kripto türev borsasıdır. Dünyanın en düşük yatırım ücretleri, en yüksek seviyede doğrulanmış güvenlik, 7/24 canlı destek ve 100x kadar kaldıraç sunuyoruz – ve bunların tümünü KYC olmaksızın sunuyoruz. Sürekli sözleşmeleri ile BTC, ETH, XRP, BCH, LTC, EOS ve BNB vadeli sözleşmelerine yatırım yapabilirsiniz.

    BaseFEX’i diğerlerinden ayıran şeyleri öğrenin.

  • ---