• 逐仓和全仓

    概述

    衍生品交易中,保证金是买卖杠杆仓位所需的金额。起始保证金维持仓位保证金分别指开仓以及保持该仓位所需的最低保证金额度。因不同交易者拥有不同的交易策略,BaseFEX 将采用两种不同的保证金机制︰

    • 逐仓保证金:分配给某仓位的保证金被限制在一定数额。如果仓位的保证金跌到维持仓位保证金水平以下,该仓位将被强制平仓。在该机制下,交易者仍然可以增加或减少此仓位的保证金。
    • 全仓保证金:保证金在仓位间是共享的。交易者转入期货账户的所有余额,所有期货合约产生的盈亏都将作为期货合约的持仓保证金。在需要时,一个合约的仓位将从账户余额中提取更多的保证金,以避免爆仓。

    逐仓保证金

    在该机制下,交易者的最大损失仅限于所使用的起始保证金。在某仓位被强制平仓时,交易者的任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。

    逐仓保证金对投机仓位很有力。交易者通过隔离某仓位使用的保证金,从而在短期投机交易策略失效时,将交易者的损失仅限于保险金额。在动荡的市场中,一个高杠杆化的仓位可能很快失去保证金。然而,请注意,虽然 BaseFEX 的目标是尽量减少强平事件的发生,在动荡的市场中高度杠杆化更有可能被强平。例如,一个 50 倍杠杆的仓位将在市场反向移动 2% 时被强平。

    当使用逐仓保证金时,交易者可以实时通过杠杆滑块调整自己的杠杆。

    设置和调整逐仓保证金

    默认情况下,将启动全仓保证金。用户可以通过交易面板左侧委托控制面板上的杠杆滑块来启用逐仓保证金。越往右移动滑块,杠杆就越高,用于该仓位的保证金额将越少。请注意,在选择完每种合约的杠杆后将被保存,即使已经完全平仓。

    当在某仓位使用逐仓保证金时,该仓位的保证金额是可调的,即交易者可以选择自己想要的杠杆和强平价格。交易者在该仓位的强平价格显示在未平仓位选项卡中,并且会随着杠杆的调整而不断更新。

    逐仓保证金和标记价格

    在极端波动的牛市或熊市期间,市场可能会暂时在远离标记价格的价位交易。

    如果买卖的价格明显远离标记价格时,交易者将会在开仓的同时立刻看到未实现亏损。但需注意,这并不意味着交易者一定亏了钱。在这种市场条件下,明智的做法是注意自己的强平价格并避免使用最高杠杆的逐仓保证金。否则,由于可能在开仓后立刻导致未实现亏损,交易者的仓位可能很快被强制平仓。

    全仓保证金

    全仓保证金指利用所有的可用余额来避免强制平仓。任何其他仓位已实现盈利都可以用于填补亏损仓位的保证金。

    该方法对于套保已有仓位的交易者很有用,并且也适用于套利者,他们不想由于强平而将一侧仓位暴露于风险中。

    请注意,默认情况下所有仓位的最初设置都是 “全仓保证金”。

    投资组合保证金

    BaseFEX 不提供投资组合保证金。计划在两个相同标的的衍生工具合约之间进行价差交易的交易者需注意,未实现收益不得用于抵销未实现亏损,或作为开设新仓位的保证金。交易者必须通过平仓才能实现收益,以便用来抵消另一份合约的亏损。

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