• Ordre – Paramètres des ordres

    Durée de validité (GTC/IOC/FOK)

    La durée de validité est un paramètre spécifique qui permet aux traders d'indiquer pendant combien de temps un ordre restera actif avant ou après exécution. Ces options sont particulièrement importantes pour les traders actifs, car elles leur permettent d'avoir davantage de contrôle sur leurs stratégies d'investissement.

    Chez BaseFEX, il existe trois types de Durée de validité pour les ordres à cours limité.

    Un ordre GoodTillCanceled (GTC, bon jusqu'à annulation) reste en vigueur jusqu'à ce qu'il soit exécuté entièrement, sauf si le trader l'annule. Un ordre GTC est adapté à un trader qui est prêt à attendre que la quantité souhaitée soit exécutée en totalité, et qui dispose de la flexibilité pour annuler la quantité non exécutée à n'importe quel moment. Il s'agit de l'option par défaut pour tous les ordres passés sur BaseFEX.

    Un ordre ImmediateOrCancel (IOC) doit être exécuté immédiatement au prix à cours limité ou à un prix plus favorable. Si l'ordre ne peut pas être exécuté immédiatement ou en totalité, la partie non exécutée sera annulée. Un ordre IOC peut être utilisé lorsqu'un ordre d'un montant important est envoyé au marché. Pour éviter qu'un ordre important ne soit exécuté à de nombreux prix différents, un ordre IOC annule automatiquement la partie de l'ordre qui ne peut pas être exécutée immédiatement.

    Par exemple, imaginons que le Trader A souhaite entrer sur le marché avec un ordre d'achat à cours limité de 10 000 contrats à un prix de 7 000 USD et une durée de validité IOC. La profondeur de marché ne propose que 8 000 contrats avec un prix de vente de 7 000 USD. Cet ordre sera exécuté sur la portion disponible de 8 000 à 7 000 USD et les 2 000 contrats restants seront annulés.

    Un ordre FillOrKill (FOK) est un ordre qui doit être immédiatement exécuté en totalité au prix à cours limité ou à un prix plus favorable. Sinon, il sera annulé en totalité. Les exécutions partielles ne sont pas autorisées. Les ordres FOK sont généralement utilisés par des traders à court terme qui souhaitent arbitrer le marché ou tirer profit d'une opportunité au cours d'un laps de temps très court.

    Par exemple, imaginons que le Trader A souhaite entrer sur le marché avec un ordre d'achat à cours limité de 10 000 contrats à un prix de 7 000 USD et une durée de validité FOK. Lorsqu'il l'envoie, la profondeur de marché ne propose que 8 000 contrats avec un prix de vente de 7 000 USD. Cet ordre ne sera pas exécuté et sera annulé, car la quantité disponible de 8 000 contrats à 7 000 USD n'est pas suffisante pour exécuter en totalité l'ordre à cours limité.

    Ordres Post Only

    Disponibles en plus des ordres à cours limité ou des ordres conditionnels à cours limité, les ordres « Post-Only » vous permettent de vous assurer que vos ordres à cours limité soient placés dans le carnet d'ordres et reçoivent ainsi la remise de teneur de marché lorsqu'ils sont exécutés. Si vous sélectionnez cette option, le système annulera automatiquement l'ordre à cours limité s'il détecte que celui-ci sera exécuté instantanément lors de son envoi au marché.

    Utilisation principale pour le trading

    En sélectionnant l'option « Post-Only » pour leurs ordres à cours limité, les traders peuvent s'assurer que leurs ordres à cours limité soient placés dans le carnet d'ordres et reçoivent ainsi la remise de teneur de marché lorsqu'ils sont exécutés. De cette manière, les traders peuvent exercer un contrôle supplémentaire sur leurs commissions de trading, ce qui est particulièrement utile pour les scalpeurs ou les traders dont le volume est élevé.

    Par exemple :

    Sur un marché particulièrement volatil (par ex : krach boursier), le trader A place un ordre d'achat de 100 000 contrats BTCUSD à 7 000 USD. Le meilleur prix de vente actuel est à 7 001 dans le carnet d'ordres, mais il baisse rapidement à 6 995 au moment où l'ordre à cours limité est envoyé au marché. Voici deux exemples qui décrivent le fonctionnement de l'ordre à cours limité envoyé par le Trader A, avec ou sans l'option « Post-Only ».

    • Sans l'option Post-Only
      Étant donné que le meilleur prix de vente a déjà atteint un prix plus favorable (6 995 USD) par rapport au prix limite de l'ordre d'achat (7 000 USD), le système exécutera automatiquement l'ordre à cours limité sur le marché, aux prix de vente disponibles jusqu'à 7 000 USD. Par conséquent, le trader A est susceptible de payer la commission de preneur alors qu'il s'attendait à recevoir la remise de teneur de marché. Remarque : L'exécution de votre ordre à cours limité dépendra également de la durée de validité sélectionnée pour l'ordre.

    • Avec l'option Post-Only
      Étant donné que le meilleur prix de vente a déjà atteint un prix plus favorable (6 995 USD) par rapport au prix limite de l'ordre d'achat (7 000 USD), le système annulera automatiquement l'ordre à cours limité, car il n'est pas en mesure de l'insérer dans le carnet d'ordres. Cela signifie que le Trader A n'aura pas à payer les commissions de preneur de marché.

    Ordres Reduce Only

    Disponibles en plus des ordres à cours limité, les ordres « Reduce-Only » vous permettent de réduire strictement la taille de votre position en réduisant dynamiquement ou en ajustant la quantité de contrats de votre ordre à cours limité pour qu'elle corresponde à la taille de la position ouverte. Cela vous garantit de ne pas augmenter par erreur la taille de votre position.

    Utilisation principale pour le trading

    En sélectionnant l'option « Reduce-Only » pour leurs ordres à cours limité, les traders peuvent s'assurer que leurs ordres à cours limité envoyés pour prendre les profits ne soient pas exécutés comme une nouvelle position dans le sens contraire, au cas où la position actuelle aurait déjà été clôturée/stoppée/liquidée.

    Par exemple :

    Le Trader A détient actuellement 1 000 contrats BTCUSD à 7 000 USD, ainsi qu'un ordre stop-loss à 6 800 USD. Le Trader A souhaite également mettre en place un ordre de prise de profit (partiel ou total) avec un prix limite de 7 200 USD. Voici deux exemples qui décrivent le fonctionnement de l'ordre de prise de profit envoyé par le Trader A, avec ou sans l'option « Reduce-Only ».

    • Sans l'option Reduce-only
      Si le dernier prix de cotation déclenche le stop loss de l'ordre en premier, puis que le prix rebondit jusqu'à 7 200 USD, l'ordre de prise de profit sera probablement exécuté, et le trader se retrouvera avec une position vendeuse non désirée à 7 200 USD.

    • Avec l'option Reduce-only
      Si le dernier prix de cotation déclenche le stop loss de l'ordre en premier, l'ordre à cours limité de prise de profit correspondant à 7 200 USD sera automatiquement annulé, garantissant sa non-exécution pour éviter l'ouverture ultérieure non désirée de positions dans le sens contraire.

    Veuillez remarquer :

    1) En l'absence de position ouverte, que d'autres ordres soient actifs ou non, le système rejettera automatiquement le placement de tous les ordres « reduce-only ».

    2) La fonctionnalité « clôturer au prix limite/prix de marché » disponible dans l'onglet Positions dispose par défaut de la fonctionnalité « Reduce-only » intégrée comme priorité d'exécution. En cas de marge insuffisante, les ordres actifs ayant les prix à cours limité les plus éloignés dans la même direction que la fonctionnalité de clôture seront annulés en premiers.

    3) Si vous détenez une position, et si aucun autre ordre actif n'est ouvert, vous pourrez uniquement placer un ordre « reduce-only » pour une taille inférieure ou égale au nombre de contrats de la position ouverte. Tous les autres ordres « Reduce-only » au-delà de la taille de position existante seront automatiquement réduits ou annulés.

    4) Si vous détenez une position existante et d'autres ordres actifs :

    • Sans autre ordre « Reduce-Only » existant
      La somme de la taille en contrats du nouvel ordre reduce-only et de tous les autres ordres actifs placés à un cours plus proche ne peut dépasser la taille de la position ouverte. Sinon, la taille en contrats du nouvel ordre sera automatiquement réduite ou annulée par le système.

    • Avec d'autres ordres « Reduce-Only » existants
      La somme de la taille en contrats du nouvel ordre reduce-only et de tous les autres ordres actifs placés à un cours plus proche ne peut dépasser la taille de la position ouverte. Sinon, la taille en contrats de l'ordre « reduce-only » le plus éloigné sera automatiquement réduite ou annulée par le système.

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